从财产链来看，多晶硅上游为工业硅，中游为多晶硅的出产制备，下流为硅片制造中的多晶铸锭与单晶拉棒。多晶硅财产慎密毗连上下流，是光伏财产链最主要的环节之一，多晶硅也是半导体财产链主要的原材料。 2022年之前，多晶硅市场求过于供，国内多晶硅新增产能加速扶植，2022年底多晶硅供给呈现多余现象，价钱 拐点 到来，2023~2024年，延续供给多余场合排场。在供给压力慢慢增添布景下，行业进入洗牌阶段。 多晶硅出产制备首要工艺 多晶硅出产制备的首要工艺方式可以划分为两年夜类：一是以化学提纯为根本的西门子法、流化床法；二是以冶金提纯为根本的物理法。化学法是出产多晶硅的主流工艺手艺。在化学法出产中，主流的多晶硅出产手艺首要有改进西门子法（Siemens）和硅烷流化床法（FBR）。 西门子法由德国西门子公司在1955年率先利用，西门子公司以氢气（H2）还原高纯度三氯氢硅（SiHCl3，简称TCS），在1100摄氏度硅芯/硅棒概况沉积出多晶硅。西门子法的焦点环节在在化学沉积工艺（CVD），在CVD炉中，起首将发烧体（通常是硅芯）加热到必然温度，然后将预热后的高纯原料气体按必然配比注入CVD炉，以后发生的高纯硅会沉积在发烧体上。 在曩昔几十年，业界对西门子法不竭改良，手艺工艺履历了三代演化，今朝业界所利用的改进西门子法就是第三代西门子法。改进西门子法（Siemens）又称闭环西门子法，包罗TCS合成（用氯气和氢气合成氯化氢，氯化氢与工业硅粉在必然温度下生成三氯氢硅）、TCS提纯（对三氯氢硅进行分手精馏提纯）、TCS氢还原（提纯后的三氯氢硅在还原炉内进行化学气相沉积反映出产高纯多晶硅，在1100摄氏度硅芯概况沉积发展成多晶硅棒）、四氯化硅（SiCl4，简称STC）的氢化分手和反映尾气的干法收受接管等步调。 流化床法的根基道理是，原料气体进口在底部，气体像气流一样从流化床反映器底部注入反映器后上升至中心加热区，在加热区气体原料分化为固体硅颗粒；从底部不竭进入的气体流速会使硅籽晶处在悬浮状况，硅沉积在硅籽晶上不竭发展成硅颗粒，悬浮的颗粒会不竭外延发展，当到达足够重量时，颗粒硅会沉降到反映器底部排出；反映的副产品会从顶部管路排出；终究的多晶硅产品为颗粒硅。 硅烷流化床法包罗制成三氯氢硅（以四氯化硅、氢、冶金硅、氯化氢为原料在流化床高温高压下氢化生成三氯氢硅）、三氯氢硅制成硅烷（再加氢反映生成二氯氢硅，以后生成硅烷气）、构成颗粒硅[硅烷气通入流化床反映炉内进行热分化（500~700摄氏度）并沉积在硅籽晶（载体）概况构成颗粒硅]。 流化床法的首要原料是硅烷或氯硅烷，但相较其他氯硅烷，硅烷能在更低的温度下进行反映，同时硅烷的提纯也更轻易，所以在持久的工业实践中，硅烷流化床法的手艺已愈来愈成熟。据《今世多晶硅财产成长概述》，硅烷流化床法的沉积温度在650~800摄氏度，转换效力可以到达95%以上。硅烷流化床法也存在一些错误谬误，例如生成的产物纯度不高、内壁轻易沉积硅粉等。 产能增速远远超越需求增速 供给方面，我国占有主导地位。最近几年来，光伏财产快速成长，受终端光伏装机需求驱动，多晶硅市场求过于供加重，国内多晶硅新增产能加速扶植。2022年，我国多晶硅产能增加至103.8万吨/年；多晶硅产量约77.1万吨，占全球总产量的85%。因为我国多晶硅出产企业在原材料、电力和人工本钱方面具有显著优势，手艺前进鞭策本钱进一步降落并在必然水平上替换进口，同时下流硅片制造财产快速成长、支持需求，我国在全球多晶硅财产的重心肠位逐步增强。 分企业看，我国多晶硅产能集中度较高，行业中企业前五产能占比快要80%。分地域看，我国多晶硅出产首要集中在新疆、内蒙古、四川等电力资本丰硕的地域。分手艺线路和产物看，我国多晶硅出产手艺以改进西门子法为主，首要出产棒状硅；协鑫科技经由过程收购美国SunEdison的FBR专利和手艺团队，已成功实现颗粒硅贸易化量产，弥补我国颗粒硅市场空白。今朝，协鑫颗粒硅产能达20万吨/年，引领我国颗粒硅市场标的目的。 进出口方面，因为多晶硅首要下流光伏电池和组件出产集中在我国，多晶硅需求量年夜，我国多晶硅以进口为主。2022年，我国进口多晶硅8.8万吨，首要来自德国、马来西亚、日本和中国中国台湾，德国瓦克公司是世界多晶硅巨子，而马来西亚是韩国OCI公司的主要出产基地。跟着我国多晶硅新产能投产和放量，多晶硅自给率慢慢晋升，挤出了一部门进口。 需求方面，多晶硅的直接下流是太阳能和电子级硅片制造。跟着光伏财产景气宇不竭提高，多晶硅消费量实现了快速增加。2022年，我国多晶硅表不雅需求量约84.8万吨，首要集中在光伏市场。 据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2022年，全球光伏新增装机容量191.5吉瓦，此中增量首要来自亚洲地域，占新增装机总容量的58.5%。2022年，我国光伏新增装机容量87.4吉瓦，累计装机容量达392.6吉瓦，此中，集中式光伏新增装机容量36.3吉瓦，比上年增加41.8%；散布式光伏新增装机容量51.1吉瓦，比上年增加74.5%。2017~2022年光伏装机容量年均增速24.6%。估计 十四五 时代，国内光伏装机容量年均增加94吉瓦，2025年光伏累计装机容量将达720吉瓦；2025~2030年，年均光伏新增装机容量将在120吉瓦摆布。 除建造光伏电池外，多晶硅还可作为制造芯片的原材料，利用在半导体范畴，具体可细分为汽车制造、工业电子、电子通讯、家电等范畴。2022年，全球半导体硅片出货量为147.1亿平方英寸，比上年增加3.9%。与国际首要半导体硅片供给商比拟，我国半导体硅片出产企业手艺较为亏弱，占市场份额较小，手艺工艺程度和良品率节制等与国际进步前辈程度比拟仍有显著差距。2022年，我国半导体硅片产量约6800万片，跟着半导体范畴新增产能投产爬坡，估计将来我国电子级硅料需求量延续增加。 据CPIA数据，2022年我国晶硅电池片产量约318吉瓦，我国多晶硅现实需求量约82.7万吨，首要集中在光伏范畴。在 双碳 计谋和 新型电力系统 相干政策鞭策下，光伏行业将继续带动我国多晶硅需求增加。估计到2025年，我国多晶硅需求将以年均11.3%的增速增至114万吨。可是就现有公然项目计较，产能增速远远超越需求增速，估计2022年~2025年年均产能增速为58%，斟酌到供给多余场合排场，市场洗牌后，现实投放产能和达产产能年均增速或将在45%。 产物价钱承压加年夜 多晶硅的价钱与本钱、供需根基面紧密亲密相干。多晶硅首要本钱来自上游工业硅，因为工业硅出产的首要省分是新疆、云南和四川，此中云南和四川地域是以水电为主的发电布局，其电力供给具有较着的季候特点，是以工业硅价钱在年内存在必然周期性。从根基面来看，多晶硅产能扶植周期和爬坡周期较长，产能放量至达产需要时候。 2022年，光伏行业快速成长，多晶硅整体处在求过于供的状况，叠加下半年硅料企业掉火、部门地域限电、新疆疫情等身分，市场情感重要，根基面撑持价钱走高。 2022年固然有年夜量多晶硅新增产能，但产能爬坡进程拖累整体产能操纵率的晋升。2022年末，跟着新增产能逐步爬坡达产，多晶硅供给显著增添，而下流完成备货后采购情感不高，叠加供给链下流硅片、电池片等环节累库，传导至上游多晶硅报价滑坡，价钱呈现 拐点 。2023年2月中旬之前，企业捂价出售，致使多晶硅价钱、库存显现双双上升的趋向，尔后硅料库存在承受近一个月的压力后，硅料企业竞相出货，带动多晶硅价钱一路下跌，估计2024年硅料价钱再度反弹的可能性不年夜。供给侧压力慢慢增添的布景下，行业将进入洗牌阶段。 企业应加年夜研发力度、公道结构产能 多晶硅向上承接工业硅，同时位在整条光伏和半导体财产链的上游，地位十分主要。最近几年来，全球多晶硅产量逐年增添，且逐步向我国堆积。我国多晶硅需求首要集中在光伏范畴，而我国又是全球最首要的组件出口国，将来跟着全球光伏装机容量扩大，我国多晶硅需求延续向好。可是多晶硅属在高资金、高手艺壁垒的行业，项目扶植、投产周期凡是在两年和以上，产能对市场的影响常常滞后在投产打算，从爱游戏而轻易发生对市场的认知误差，造成密集达产、价钱下滑、利润走低。今朝，我国多晶硅市场已处在相对均衡状况，对照今朝对光伏新增装机容量的猜测和硅料、硅片投产打算，将来硅料可能走向多余。同时，我国半导体级多晶硅手艺亟待冲破，企业应加年夜研发力度、公道结构产能，避免行业 内卷 ，鞭策行业向高手艺、高价值、高端利用成长。（作者来自中国石化经济手艺研究院市场合）
